Calcul de la valeur actuelle d’un prêt à principal fixe

Contrairement aux prêts « normaux » qui ont un paiement fixe, les prêts à principal fixe présentent des montants de paiement décroissants.

Avec un prêt normal, la part de chaque paiement appliquée au capital augmente avec le temps. Cela se produit à mesure que la portion d’intérêt diminue. Le montant des intérêts décroît parce que le solde du prêt diminue après chaque paiement.

Avec les prêts à principal fixe, la part appliquée au capital reste identique à chaque période. Cependant, comme le solde du prêt diminue, les intérêts dus diminuent également. En conséquence, chaque paiement comprend le montant fixe du capital et un montant d’intérêt plus faible, ce qui fait décroître le paiement total au fil du temps.

Calculer la valeur actuelle d’un prêt à principal fixe peut prendre du temps car les montants des paiements varient. Normalement, chaque paiement doit être saisi individuellement. Cependant, avec le Ultimate Financial Calculator, cela n’est pas nécessaire. Ce tutoriel montre comment actualiser tout flux de trésorerie à l’aide de méthodes analytiques.

Tous les utilisateurs doivent consulter le premier tutoriel pour comprendre les paramètres de base et les concepts du Ultimate Financial Calculator (UFC).

Pour calculer la valeur actuelle d’un prêt à principal fixe incluant deux paiements uniquement d’intérêt, suivez ces étapes :

1. Définissez le Type de tableau sur « prêt ».
   • Ou cliquez sur le bouton Nouveau pour effacer les saisies précédentes.
2. Définissez le Arrondi sur « Ajuster le dernier montant pour atteindre le solde « 0 »».
   Cliquez sur Paramètres, puis sélectionnez > Options d’arrondi.
3. Définissez 365 jours par an.
   Cliquez sur Paramètres, puis sélectionnez > 360 / 365 jours.
4. Dans la section d’en‑tête, appliquez les paramètres suivants :
   1. Définissez la méthode de calcul sur « Normal ».
   2. Définissez le Cumul initial sur « Semestriellement».
   3. Saisissez 8,25 pour le Taux d’intérêt initial.

5. Dans la première ligne de la zone de saisie des flux de trésorerie, créez une série « prêt » :
   1. Définissez la Date sur le 1 juin 2024.
   2. Définissez le Montant sur 800 000,00 €.
   3. Définissez le Nombre (de périodes) sur 1.
      • Remarque : Comme le nombre de périodes est 1, vous ne pouvez pas définir une fréquence. Si une fréquence est sélectionnée, elle sera effacée lorsque vous quitterez la ligne.
6. Dans la deuxième ligne, créez une série « paiement » :
   1. Définissez la Date sur le 1 décembre 2024.
   2. Définissez le Nombre (de périodes) sur 2.
   3. Définissez la Fréquence sur « Semestriellement».
   4. Cliquez sur le Options de flux de trésorerie de la deuxième ligne et activez une série « Intérêt uniquement».
      • Voir le tutoriel de paiement à intérêt uniquement.
      • Le Nombre (de périodes) doit être supérieur à 1 pour accéder au lien Options de flux de trésorerie.
7. Dans la troisième ligne, créez une série « Principal fixe + intérêt » de Paiement.

• 1. Définissez la Date sur le 1 décembre 2025.
  2. Définissez le Montant sur Inconnu en tapant I.
  3. Définissez le Nombre (de périodes) sur 10.
  4. Définissez la Fréquence sur « Semestriellement».
  5. Cliquez sur Options de flux de trésorerie et activez une série « Principal fixe + intérêt ».
     • Le Nombre (de périodes) doit être supérieur à 1 pour accéder au lien Options de flux de trésorerie.

• Avant le calcul, votre écran ressemblera à ceci :

8. Calculez l’inconnu. Le résultat est 80 000,00 €.
   • Ce montant est la valeur du principal fixe. Il n’inclut pas les intérêts.
   • Consultez le tableau pour voir chaque paiement décroissant. Chaque paiement comprend les intérêts.

• Jusqu’à présent, vous avez utilisé la calculatrice pour créer un tableau d’amortissement de prêt à principal fixe modérément complexe. Si vous êtes investisseur évaluant l’achat d’un prêt, vous devez également déterminer la valeur actuelle du flux de trésorerie futur à la date de votre investissement. Cela est facile à calculer. Commencez par saisir votre taux d’actualisation, qui correspond au taux de rendement que vous prévoyez obtenir de l’investissement.

9. Cliquez Paramètres, puis sélectionnez > Analytique.
   1. Définissez le Taux d’actualisation à 6,5.
   2. Définissez la Date de référence au 30 septembre 2024.
   3. Sélectionnez « Inclure la valeur actuelle (PV) dans le tableau… ».
   4. Cliquez Enregistrer les modifications pour fermer.

10. Cliquez sur le bouton Planifier.
    • Au 30 septembre 2024, en supposant un rendement de 6,5 %, la valeur actuelle est de 863 159,06 €.

Si un investisseur achète le prêt le 30 septembre 2024 pour un prix de 863 159,00 € et conserve le prêt jusqu’à ce que tous les paiements soient effectués à temps, il percevra un rendement annuel de 6,5 % sur l’investissement. Le montant total reçu sera de 1 047 500,00 €.

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