Como calcular um empréstimo com um período inicial de ajuste

A maioria dos empréstimos começa com um primeiro período irregular ou de duração atípica. Os contabilistas referem‑se a isso como «período de stub». Esta situação ocorre quando o mutuário recebe os fundos do empréstimo numa data, mas a primeira prestação programada vence numa data diferente. Este tutorial explica as opções para calcular os juros durante este período inicial. A sua escolha afecta o montante de cada prestação e o total de juros pago ao longo da vida do empréstimo.

Exemplo: Nos Estados‑Unidos, os pagamentos de hipoteca são normalmente devidos no primeiro dia de cada mês. Se um empréstimo imobiliário for concluído a 15 de julho e a primeira prestação vencer a 1 de setembro, cria‑se um primeiro período de duração atípica. Especificamente, trata‑se de um «primeiro período longo». Como resultado, juros adicionais são devidos pelo intervalo entre 15 de julho e 1 de agosto. Este juro extra pode ser tratado de uma das três formas, explicadas mais adiante neste tutorial. Se o empréstimo for concluído a 15 de agosto e a primeira prestação ainda vencer a 1 de setembro, o resultado é um «primeiro período curto».

Importante: É essencial compreender estas opções. Os períodos de stub curtos e longos afectam o cálculo dos juros para todos os empréstimos que não têm um primeiro período de duração regular. Se a opção «Amortized» for utilizada, o valor de cada prestação será ligeiramente superior ao esperado. Isto deve‑se ao facto de parte dos juros dos dias iniciais ser incluída em cada prestação.

Recomendamos a revisão do primeiro tutorial para conhecer os conceitos básicos e as definições usadas no UFC.

Para criar um plano de amortização que inclua um primeiro período de duração atípica, siga estes passos:

1. Defina o Tipo de Plano como Empréstimo.
   • Em alternativa, clique Novo para limpar quaisquer entradas anteriores.
2. Clique em Configurações, depois selecione Opções de Arredondamento. Defina «Arredondamento» para Saldo aberto — sem ajuste.
3. Na secção de cabeçalho, aplique as seguintes definições:
   1. Selecione Normal para Método de Cálculo.
   2. Defina a Capitalização Inicial para Mensal.
   3. Introduza 6,5 como a Taxa de Juro Inicial.

4. Na linha 1 da área de introdução de fluxos de caixa, crie uma série «Empréstimo».
   1. Defina a «Data» para 15 de julho de 2026.
   2. Defina o «Valor» para 425 000,00 €.
   3. Defina o Número (de períodos) para 1.
      • Nota: Como o número de períodos é 1, não será possível definir uma frequência. Se for selecionada uma frequência, será limpa ao sair da linha.

5. Passe para a linha 2 da área de introdução de fluxos de caixa. Neste ponto, o valor da prestação regular é desconhecido.
   1. Selecione a «Prestação» para a «Série».
   2. Defina a «Data» para 1 de setembro de 2026.
   3. Defina o «Valor» como «Desconhecido».
   4. Defina o Número (de Períodos) para 360.

• Antes de clicar no Calcular, o ecrã deverá ter este aspeto (Fig. 1):

• O Ultimate Financial Calculator tem quatro opções para calcular juros durante um longo período inicial (conhecido como «juros pré‑pagos» ou «juro de dias ímpares»). Neste exemplo, o juro de dias ímpares é o juro devido ao credor de 15 de julho a 1 de agosto. Estas opções são descritas abaixo…

6. Clique em Configurações, depois selecione Opções de juros. Isto abre a janela «Opções de pagamento de juros do período inicial».
   • Existem quatro métodos disponíveis:
     • «Nenhum» — Ignorar os juros de dias ímpares. (Esta opção raramente é usada na prática.)
     • «Com origem» — Recolher o juro de dias ímpares como «juros pré‑pagos» (conforme a Truth-in-Lending Act) na data de origem do empréstimo: 15 de julho neste exemplo. Ver Fig. 2.
     • «Com o primeiro» — Incluir os juros na primeira prestação.
     • «Amortizado» — Distribuir os juros uniformemente por todas as prestações. Isto aumenta ligeiramente cada prestação.

• 1. Selecione «Com origem».

7. Clique Calcular.
   • O resultado é 2 686,29 € se os juros de dias ímpares forem cobrados na data do empréstimo (ou com a primeira prestação). Ver Fig. 3.

• • O resultado é 2 694,53 € quando os juros de dias ímpares são amortizados (adicionados uniformemente a cada prestação). Ver Fig. 4.

8. Verifique o plano de amortização ao clicar em Schedule:
   • A prestação de 1 304,58 € cobre juros acumulados de 15 de julho a 1 de agosto. Ver Fig. 5.

• Existem três opções para tratar um período inicial curto:
  • Como o primeiro período é mais curto que um período de pagamento regular, não há juros de dias ímpares a cobrar.
  • Um primeiro período curto resulta em menos juros acumulados. Pode‑se tratar isto de uma das três formas:
    • «Sem redução da prestação» — Aplicar uma maior parte da primeira prestação ao capital. Isto reduz o juro total ao longo do prazo do empréstimo.
    • «Reduzir a primeira» — Reduzir apenas a primeira prestação. Todas as demais prestações permanecem inalteradas.
    • «Reduzir todas» — Reduzir ligeiramente cada prestação em relação ao valor original.

Os credores podem usar diferentes métodos para calcular juros num período inicial irregular. Independentemente do método escolhido, o Ultimate Financial Calculator permite auditar facilmente o resultado.

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