Como Calcular um Empréstimo com um Primeiro Período Irregular

A maioria dos empréstimos começa com um primeiro período irregular ou de duração atípica. Os contabilistas referem‑se a isso como «período de stub». Esta situação ocorre quando o mutuário recebe os fundos do empréstimo numa data, mas a primeira prestação programada vence numa data diferente. Este tutorial explica as opções para calcular os juros durante este período inicial. A sua escolha afecta o montante de cada prestação e o total de juros pago ao longo da vida do empréstimo.

Exemplo: Nos Estados‑Unidos, os pagamentos de hipoteca são normalmente devidos no primeiro dia de cada mês. Se um empréstimo imobiliário for concluído a 15 de julho e a primeira prestação vencer a 1 de setembro, cria‑se um primeiro período de duração atípica. Especificamente, trata‑se de um «primeiro período longo». Como resultado, juros adicionais são devidos pelo intervalo entre 15 de julho e 1 de agosto. Este juro extra pode ser tratado de uma das três formas, explicadas mais adiante neste tutorial. Se o empréstimo for concluído a 15 de agosto e a primeira prestação ainda vencer a 1 de setembro, o resultado é um «primeiro período curto».

Importante: É essencial compreender estas opções. Os períodos de stub curtos e longos afectam o cálculo dos juros para todos os empréstimos que não têm um primeiro período de duração regular. Se a opção «Amortized» for utilizada, o valor de cada prestação será ligeiramente superior ao esperado. Isto deve‑se ao facto de parte dos juros dos dias iniciais ser incluída em cada prestação.

Recomendamos a revisão do primeiro tutorial para conhecer os conceitos básicos e as definições usadas no UFC.

Para criar um plano de amortização que inclua um primeiro período de duração atípica, siga estes passos:

1. Defina o Tipo de Plano como Empréstimo.
   • Em alternativa, clique Novo para limpar quaisquer entradas anteriores.
2. Clique em Configurações, depois selecione Opções de Arredondamento. Defina «Arredondamento» para Saldo aberto — sem ajuste.
3. Na secção de cabeçalho, aplique as seguintes definições:
   1. Selecione Normal para Método de Cálculo.
   2. Defina a Capitalização inicial para Diária.
   3. Introduza 6,5 como a Taxa de Juro Inicial.

4. Na linha 1 da área de introdução de fluxos de caixa, crie uma série «Empréstimo».
   1. Defina a «Data» para 15 de julho de 2024.
   2. Defina o «Valor» para 425 000,00 €.
   3. Defina o Número (de períodos) para 1.
      • Nota: Como o número de períodos é 1, não será possível definir uma frequência. Se for selecionada uma frequência, será limpa ao sair da linha.

5. Passe para a linha 2 da área de introdução de fluxos de caixa. Neste ponto, o valor da prestação regular é desconhecido.
   1. Selecione a «Prestação» para a «Série».
   2. Defina a «Data» para 1 de setembro de 2024.
   3. Defina o «Valor» como «Desconhecido».
   4. Defina o Número (de Períodos) para 360.

• Antes de clicar no Calcular, o ecrã deverá ter este aspeto (Fig. 1):

• O Ultimate Financial Calculator tem quatro opções para calcular juros durante um período inicial longo (também conhecido como «juros de dias ímpares»). Neste exemplo, os juros de dias ímpares são os juros devidos ao credor de 15 de julho a 1 de agosto. Estas opções são descritas abaixo…

6. Clique em Configurações, depois selecione Opções de juros. Isto abre a janela «Opções de pagamento de juros do período inicial».
   • Existem quatro métodos disponíveis:
     • «Nenhum» — Ignorar os juros de dias ímpares. (Esta opção raramente é usada na prática.)
     • «Com origem» — Cobrar os juros de dias ímpares (também chamados «juros pré-pagos» ao abrigo da Lei de Transparência de Crédito) na data de origem do empréstimo: 15 de julho neste exemplo. Ver Fig. 2.
     • «Com o primeiro» — Incluir os juros na primeira prestação.
     • «Amortizado» — Distribuir os juros uniformemente por todas as prestações. Isto aumenta ligeiramente cada prestação.

• 1. Selecione «Com origem».

7. Clique Calcular.
   • O resultado é 2 686,29 € se os juros de dias ímpares forem cobrados na data do empréstimo (ou com a primeira prestação). Ver Fig. 3.

• • O resultado é 2 694,53 € quando os juros de dias ímpares são amortizados (adicionados uniformemente a cada prestação). Ver Fig. 4.

8. Verifique o plano de amortização ao clicar em Schedule:
   • A prestação de 1 304,58 € cobre juros acumulados de 15 de julho a 1 de agosto. Ver Fig. 5.

• Existem três opções para tratar um período inicial curto:
  • Como o primeiro período é mais curto que um período de pagamento regular, não há juros de dias ímpares a cobrar.
  • Um primeiro período curto resulta em menos juros acumulados. Pode‑se tratar isto de uma das três formas:
    • «Sem redução da prestação» — Aplicar uma maior parte da primeira prestação ao capital. Isto reduz o juro total ao longo do prazo do empréstimo.
    • «Reduzir a primeira» — Reduzir apenas a primeira prestação. Todas as demais prestações permanecem inalteradas.
    • «Reduzir todas» — Reduzir ligeiramente cada prestação em relação ao valor original.

Os credores podem usar diferentes métodos para calcular juros num período inicial irregular. Independentemente do método escolhido, o Ultimate Financial Calculator permite auditar facilmente o resultado.

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