Cum să calculaţi valoarea viitoare a unei
investiţii cu fluxuri de numerar

Acest tutorial vă arată cum să calculaţi valoarea viitoare a unei serii de investiţii periodice.

Înainte de a utiliza acest tutorial, consultaţi primul tutorial pentru a înţelege Ultimate Financial Calculator (UFC) şi setările sale de bază.

În general, fluxurile de numerar ale investiţiilor şi economiilor se încadrează în una dintre patru categorii. Fiecare are următoarele caracteristici:

• O serie de depuneri urmată de o retragere. Un plan de economii definit, cu un obiectiv specific, urmează de obicei acest model (acest tutorial).
• O depunere iniţială urmată de o serie de retrageri. O anuitate de pensie este, în mod tipic, structurată astfel.
• Depuneri multiple şi retrageri multiple. Acest tip este frecvent pentru un plan de economii pentru studii universitare sau pensie.
• Un model complet neregulat cu depuneri multiple şi retrageri intermitente. Investiţiile în acţiuni, obligaţiuni sau fonduri mutuale urmează adesea acest tip de schemă.

Ultimate Financial Calculator poate gestiona toate aceste tipuri de fluxuri de numerar, inclusiv variaţiile.

Pentru a crea un grafic de plan de economii cu o sumă necunoscută pentru retragere, bazat pe 10 ani de depuneri trimestriale, urmaţi aceşti paşi:

1. Setaţi Schedule Type la Savings.
   • Sau faceţi clic pe butonul Nou pentru a şterge toate intrările anterioare.
2. Stabiliţi valorile iniţiale ale fluxului de numerar al investiţiei în secţiunea antet.
   • Puteţi modifica ulterior atât rata dobânzii, cât şi metoda de capitalizare în grafic (vedeţi Tutorial 4).
   1. Pentru Rata dobânzii iniţiale, introduceţi 4,5 (aceasta reprezintă o rată anuală nominală de 4,5%).
   2. Setaţi Initial Compounding la Daily.
   3. Pentru Metodă de calcul, selectaţi Normală.
3. Faceţi clic pe primul rând al grilei de fluxuri de numerar.
   1. Stabiliţi Seria la Depunere.
   2. Stabiliţi Data la 04/01/2016  (MM/DD/YYYY sau conform formatului de dată ales).
   3. Stabiliţi Suma la 350,00 lei.
   4. Stabiliţi Numărul (de perioade) la 40.
   5. Stabiliţi Frecvenţa la Trimestrial.

4. Creaţi o serie de Retragere în al doilea rând pentru a calcula valoarea viitoare a investiţiei.
   • Aceasta indică calculatorului să calculeze suma finală a retragerii.
   • Puteţi introduce o dată de retragere care să fie ulterioară ultimei date de depunere, dacă retragerea are loc după încheierea perioadei de investiţie.
   1. Faceţi clic pe al doilea rând al grilei. Pentru Seria, selectaţi Retragere.
   2. Data va fi deja setată la 04/01/2026.
   3. Stabiliţi Suma la Necunoscut tastând U. Vezi Fig. 1.
   4. Stabiliţi Numărul (de perioade) la 1.
   • Configurarea este completă. Sunteţi acum pregătiţi să calculaţi valoarea necunoscută.
   • Ecranul dumneavoastră ar trebui să arate aproximativ astfel:

5. Calculaţi — Faceţi clic pe butonul Calculaţi din partea de sus a calculatorului.
   • Cuvântul Necunoscut va fi înlocuit cu valoarea viitoare la data de 04/01/2026. Dacă se utilizează toate setările implicite şi exemplul este urmat exact, rezultatul va fi 17.843,48 lei. Vezi Fig. 2.
   • După efectuarea a 40 de depuneri trimestriale de 350,00 lei pe parcursul a 10 ani, depunătorul va avea 17.843,48 lei disponibile pentru retragere. Se presupune o rată anuală nominală de 4,5% a dobânzii, capitalizare zilnică, metoda de calcul Normal şi un an de 360 de zile.

6. Faceţi clic pe butonul Schedule pentru a vizualiza graficul fluxului de numerar al investiţiei.
7. Faceţi clic pe butonul Charts pentru a vizualiza cele trei grafice generate automat care prezintă planul dumneavoastră de economii. Nu este necesară nicio configurare suplimentară.

Variante: Dacă cunoaşteţi suma depunerii periodice, suma retragerii şi data la care fondurile vor fi disponibile, puteţi seta Rata dobânzii iniţiale la Necunoscut. Calculatorul va calcula apoi rata anuală nominală a dobânzii necesară.

Puteţi, de asemenea, rezolva pentru Numărul (de perioade). Stabiliţi Numărul (de perioade) în primul rând la Necunoscut pentru a calcula câte perioade sunt necesare pentru a atinge obiectivul investiţiei dumneavoastră.

Important: Dacă data retragerii este anterioară datei ultimei depuneri (în funcţie de numărul de perioade necesare), calculatorul va permite totuşi retragerea. Totuși, soldul va deveni negativ. În acest caz, depunerile continue rambursă un împrumut până când soldul ajunge la zero.

Notă: Puteţi aplica şi aici tehnicile din alte tutoriale. Puteţi ajusta sumele depunerilor, ipotezele privind rata dobânzii, datele de depunere sau să ţineţi cont de depunerile omise şi inflaţia. Vedeţi Cash Flow Options.

Există multe calculatoare financiare disponibile pe acest site. Dacă Ultimate Financial Calculator nu vă satisface nevoile, sau dacă aveţi o întrebare privind configurarea unui credit ipotecar, a unui împrumut sau a unui calcul de investiţie, vă rugăm să postaţi o întrebare în secţiunea de comentarii din partea de jos a oricărei pagini de calculator.

Înapoi la Ultimate Financial Calculator.