Wie man den Barwert berechnet

Der Barwert ist ein zentrales finanzwirtschaftliches Konzept.

Investoren verwenden den Barwert (PV), um den Wert zukünftiger Zahlungen zu bewerten, wenn sie eine Hypothek oder ein Darlehen prüfen. Anwälte wenden ihn an, um den heutigen Wert zukünftiger Zahlungsströme in rechtlichen Vergleichen zu ermitteln. Wikinvest definiert den Barwert als “den heutigen Wert einer Reihe von zukünftigen Zahlungsströmen”. Er wird berechnet, indem künftige Zahlungsströme durch einen geeigneten Diskontsatz dividiert. Der Ultimate Financial Calculator ist dafür ausgelegt, den Barwert für beliebige Zahlungsstrom‑Szenarien zu berechnen.

Alle Nutzer sollten das ausführlichere erste Tutorial absolvieren, um die Grundkonzepte und Einstellungen des Ultimate Financial Calculator (UFC) zu verstehen.

Angenommen, Sie haben eine Lotterie gewonnen. Die Lotteriekommission bietet Ihnen zwei Optionen:

• Erhalten Sie monatliche Zahlungen von 35.045,00 € für 20 Jahre, oder
• Akzeptieren Sie eine einmalige Pauschalzahlung von 5.476.123,50 €.

Um diese Optionen zu vergleichen, berechnen Sie den Barwert nach folgenden Schritten:

1. Stellen Sie Schedule Type auf „Savings“ ein.
   • Alternativ klicken Sie auf die Schaltfläche Neu, um alle vorherigen Eingaben zu löschen.
2. Stellen Sie Rounding auf „Open balance—no adjustment“ ein.
   Select Settings > Rounding Options.
3. Im Kopfbereich übernehmen Sie die folgenden Einstellungen:
   1. Stellen Sie Calculation Method auf „Normal“ ein.
   2. Stellen Sie Initial Compounding auf „Exact/Simple“ ein.
   3. Stellen Sie den Anfangszinssatz auf 5,5 ein.
      • Dieser Satz stellt Ihre erwartete jährliche Rendite aus der Investition des Pauschalbetrags dar. Er ist auch als Diskontsatz bekannt.

4. Erstellen Sie in Zeile 1 des Eingabebereichs für Zahlungsströme eine “Auszahlung”-Reihe:
   1. Stellen Sie das Datum auf 3. Oktober 2024 ein.
   2. Stellen Sie den Betrag auf Unbekannt, indem Sie U eingeben. Fig. 1
   3. Stellen Sie die Anzahl (der Perioden) auf 1 ein.
      • Hinweis: Da die Anzahl der Perioden 1 beträgt, können Sie keine Frequenz festlegen.
      • Wenn Sie versuchen, eine Frequenz festzulegen, wird diese beim Verlassen der Zeile gelöscht.

5. Erstellen Sie in Zeile 2 die erwartete Reihe von Lotteriezahlungen:
   1. Wählen Sie “Einzahlung”.
   2. Geben Sie das Datum als 1. November 2024 ein.
      • Dies ist das erwartete Datum der ersten Zahlung der Lotteriekommission.
   3. Geben Sie den Betrag als 35.045,00 € (periodische Gewinne) ein.
   4. Geben Sie 240 für Anzahl (der Perioden) ein.
   5. Wählen Sie “Monatlich” für Häufigkeit. Das berechnete Enddatum wird 1. Oktober 2044 sein (das Datum der letzten Zahlung).

7. Klicken Sie auf die Schaltfläche Berechnen.
   • Das Ergebnis ist 5.063.030,40 €. Fig. 2

• • Angenommen, ein zukünftiger Zahlungsstrom von 240 monatlichen Einzahlungen zu je 35.045,00 € liegt vor, beträgt der Barwert 5.063.030,40 €. Dieser Betrag ist geringer als das Pauschalangebot der Lotterie von 5.476.123,50 €. Allein nach dem Wert scheint die Pauschalzahlung die bessere Option zu sein.

Hinweis 1: Der Zahlungsstrom kann aus einem einzelnen Betrag oder einer Reihe von Einzahlungen, Auszahlungen oder Zahlungen bestehen. Sie können bei Bedarf mehrere Serien definieren. Bei der Berechnung des Barwerts muss der erste Eintrag auf “Unbekannt” gesetzt werden. Das Datum sollte auf heute gesetzt werden, und die Serie sollte dem zukünftigen Zahlungsstrom entgegengesetzt sein.

Hinweis 2: Dieses Beispiel berücksichtigt nicht die Steuern. Steuern können das Ergebnis erheblich beeinflussen. Konsultieren Sie einen qualifizierten Steuerfachmann, bevor Sie eine finanzielle Entscheidung treffen.

Hinweis 3: Dieses Beispiel behandelt außerdem nicht das Anlagerisiko. Wenn Sie die Pauschalzahlung akzeptieren, sind Sie zuversichtlich, dass Sie sie investieren können, um den Gesamtwert der zukünftigen Zahlungen zu erreichen? Wenn Sie die monatlichen Zahlungen wählen, besteht das Risiko, dass der Anbieter nicht jede Zahlung leistet? Wenn zukünftige Zahlungen unsicher sind, kann die Annahme einer kleineren Pauschalzahlung sicherer sein.

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