Come calcolare il valore attuale

Il valore attuale è un concetto finanziario fondamentale.

Gli investitori usano il valore attuale (VA) per valutare il valore di pagamenti futuri quando considerano un mutuo o un prestito. Gli avvocati lo applicano per valutare il valore attuale dei flussi di cassa futuri in liquidazioni legali. Wikinvest definisce il valore attuale come “il valore odierno di una serie di flussi di cassa che si verificheranno in futuro. È calcolato dividendo i flussi futuri per un tasso di sconto appropriato.” L’Ultimate Financial Calculator è progettato per calcolare il valore attuale per qualsiasi scenario di flusso di cassa.

Tutti gli utenti dovrebbero completare la prima guida più dettagliata per comprendere i concetti di base e le impostazioni dell’Ultimate Financial Calculator (UFC).

Supponiamo che abbia vinto una lotteria. La commissione della lotteria le offre due opzioni:

• Ricevere pagamenti mensili di 35.045,00 € per 20 anni, oppure
• Accettare un pagamento unico di 5.476.123,50 €.

Per confrontare queste opzioni, calcoli il valore attuale seguendo questi passaggi:

1. Imposti Tipo di piano su «Risparmio».
   • In alternativa, fare clic sul pulsante Nuovo per cancellare tutte le voci precedenti.
2. Imposti Arrotondamento su «Saldo aperto—nessuna correzione».
   Selezioni Impostazioni > Opzioni di arrotondamento.
3. Nella sezione intestazione, applichi le seguenti impostazioni:
   1. Imposti Metodo di calcolo su «Normale».
   2. Imposti Capitalizzazione iniziale su «Esatto/Semplice».
   3. Imposti il Tasso di Interesse Iniziale a 5,5.
      • Questo tasso rappresenta il rendimento annuo atteso dall’investimento del capitale unico. È anche noto come tasso di sconto.

4. Nella prima riga dell’area di inserimento del flusso di cassa, crei una serie di “Prelievo”:
   1. Imposti la Data a 3 ottobre 2024.
   2. Imposti l’Ammontare a Sconosciuto digitando U. Fig. 1
   3. Impostare il Numero (di periodi) su 1.
      • Nota: Poiché il numero di periodi è 1, non sarà possibile impostare una frequenza.
      • Se tenta di impostare una frequenza, questa verrà cancellata uscendo dalla riga.

5. Nella seconda riga, crei la serie prevista dei pagamenti della lotteria:
   1. Selezioni “Versamento”.
   2. Inserisca la Data come 1 novembre 2024.
      • Questa è la data prevista del primo pagamento della commissione lotteria.
   3. Inserisca l’Ammontare come 35.045,00 € (vincite periodiche).
   4. Inserisca 240 per Numero (di Periodi).
   5. Selezioni “Mensile” per Frequenza. La Data di fine calcolata sarà 1 ottobre 2044 (data del pagamento finale).

7. Clicchi il pulsante Calcola.
   • Il risultato è 5.063.030,40 €. Fig. 2

• • Assumendo un flusso di cassa futuro di 240 versamenti mensili di 35.045,00 € ciascuno, il valore attuale è 5.063.030,40 €. Questo importo è inferiore all’offerta di capitale unico della lotteria di 5.476.123,50 €. Sulla base del valore da solo, il capitale unico sembra l’opzione migliore.

Nota 1: Il flusso di cassa può consistere in un singolo importo o in una serie di versamenti, prelievi o pagamenti. È possibile definire più serie se necessario. Quando si calcola il valore attuale, la prima voce deve essere impostata a “Sconosciuto”. La Data dovrebbe essere impostata a oggi, e la Serie dovrebbe essere opposta alla serie di flusso di cassa futuro.

Nota 2: Questo esempio non tiene conto delle tasse. Le tasse possono influire significativamente sul risultato. Consulti un professionista fiscale qualificato prima di prendere una decisione finanziaria.

Nota 3: Questo esempio non affronta nemmeno il rischio di investimento. Se accetta il capitale unico, è sicuro di poterlo investire per eguagliare il valore totale dei pagamenti futuri? Se sceglie i pagamenti mensili, c’è il rischio che il fornitore non effettui tutti i pagamenti? Se i pagamenti futuri sono incerti, accettare un capitale unico più piccolo può essere più sicuro.

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